Küresel piyasalarda, Noel tatili öncesi yön arayışı öne çıkarken, hafta boyunca tatil nedeniyle piyasaların sığ kalacağı öngörülüyor. Yurt içinde ise bu hafta gözler Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası(TCMB) faiz kararına çevrildi.
Geçen hafta ABD Merkez Bankası (Fed) başta olmak üzere merkez bankalarının faiz kararları takip edilirken, dünya genelinde enflasyon ve resesyon ikilemi yeniden fiyatlamalara dahil oldu. Fed'in enflasyonu düşürmek için politika faizini öngörülenden uzun süre yüksek tutabileceğine dair yönlendirmeler, artan satış baskısını beraberinde getirirken, fiyat artışlarının yavaşladığına işaret eden verilerin ardından sınırlı da olsa yatıştı.
Analistler, ABD'de başkan seçilen Donald Trump'ın uygulayacağı politikaların Fed'in 'şahin' duruşuyla çelişebileceği endişelerinin varlığını koruduğunu belirtiyor. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Bankanın 2025 yılında 2 faiz indiriminin öngörülmesi, risk algısını beslemeye devam ediyor.
Makroekonomik veri tarafında, ABD'de kişisel tüketim harcamaları, Kasım'da aylık yüzde 0,4 ile beklentilerin altında artış kaydetti. Ülkede kişisel gelirler de Kasım'da bir önceki aya kıyasla yüzde 0,3 arttı. Fed'in enflasyon göstergesi olarak dikkate aldığı, gıda ve enerji kalemlerinin hesaplama dışı tutulduğu çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi de Kasım'da aylık bazda yüzde 0,1 ve yıllık bazda yüzde 2,8 artışla beklentilerin altında gerçekleşti.
ABD'de Michigan Üniversitesi tarafından ölçülen tüketici güven endeksi de Aralık'ta 74'e çıkarak Nisan ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Fed yetkililerinin açıklamaları da takip edilirken, New York Fed başkanı John Williams, kişisel tahminlerine Trump'ın uygulayabileceği politikaları dahil ettiğini belirtti. Belirsizliğin fazla olduğunu vurgulayan Williams, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, politika faizini 25 baz puan daha düşürme kararının zor olacağını ifade etti.
Gelecek yıl düşünülenden çok daha az faiz indirimi olacağını tahmin eden Daly, tahminlerine ABD'nin seçilmiş başkanı Donald Trump'ın önerdiği politikalar yerine verilerin yön verdiğini kaydetti. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack ise bu haftaki para politikası toplantısında faiz oranlarının sabit tutulması gerektiğini savundu.
Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee ise 2025'te daha sığ bir faiz indirimi patikası beklediğini, enflasyonun genel olarak yavaşladığını belirtti.
Bu gelişmelerle, altının ons fiyatı yeni haftaya yüzde 0,1 artışla 2.630 dolar seviyesinden başlarken, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,53'te bulunuyor. Dolar endeksi de haftaya 107,7 seviyesinden başladı. Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,3 artışla 72,9 dolar seviyesine ulaştı.
ABD'de başkanlık seçimlerinin ardından yükseliş trendini sürdürerek 108 bin dolar'ı aşan Bitcoin, Fed'in faiz kararının ardından gerilemeye devam ederek şu sıralarda 95 bin 500 dolar'dan işlem görüyor. New York Borsası'nda Cuma günü S&P 500 endeksi yüzde 1,09, Nasdaq endeksi yüzde 1,03, Dow Jones endeksi yüzde 1,18 yükseldi. ABD'de endeks vadeli kontratlar yeni haftaya pozitif seyirle başladı.
Avrupa borsalarında ise Fed'in faiz indirim döngüsünü yavaşlatabileceği kaygıları ve makroekonomik verilerden alınan sinyallerle Noel tatili öncesi negatif bir seyir izlendi. Bölgedeki tatil sebebiyle pay piyasalarında hafta boyunca işlem hacminin düşük kalması bekleniyor.
Cuma günü açıklanan verilere göre, Almanya'da Kasım ayında Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) aylık bazda yüzde 0,5 artarak beklentilerin üstünde gerçekleşti. İngiltere'de ise perakende satışlar Kasım'da aylık bazda yüzde 0,2 artmasına karşın öngörülerin altında kaldı.
Bu gelişmelerle Cuma günü İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,26, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,06, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,27 ve Almanya'da DAX 40 endeksi yüzde 0,27 geriledi. Avrupa'da endeks vadeli kontratlar yeni haftaya karışık bir seyirle başladı.
Asya tarafında ise ABD'de fiyat artışlarının yavaşlamaya işaret etmesiyle Cuma günü oluşan olumlu havanın yeni haftada Asya'ya taşınmasıyla pozitif bir seyir öne çıkıyor. Analistler, ABD ve Avrupa'da Noel tatili sebebiyle piyasaların sığ kalabileceği beklentilerinin etkili olduğunu belirtirken, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) yarın açıklanacak toplantı tutanaklarına yatırımcıların dikkatle odaklandığı ifade ediliyor.
Öte yandan, bölgede jeopolitik ve siyasi riskler de takip ediliyor. Çin, ABD Başkanı Joe Biden'ın Tayvan'a 571 milyon dolarlık askeri malzeme, hizmet ve eğitim sağlanması için Savunma Bakanlığına onay vermesini kınadı.
Bu gelişmelerle kapanışa yakın Nikkei 225 endeksi yüzde 1,4, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 1,6, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,3 ve Hong Kong'da Hang Seng endeksi de yüzde 0,9 yükseldi.
Yurt içinde Cuma günü düşüş eğiliminde hareket eden Borsa İstanbul BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,42 değer kaybederek 9.724,50 puandan tamamladı. Dolar/TL, haftayı yüzde 0,3 yükselişle 35,1850'den kapatırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın hemen üzerinde 35,1910 seviyesinden işlem görüyor.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK) yılın son faiz kararını Perşembe günü açıklayacak. AA Finans'ın beklenti anketine katılan ekonomistler, Aralık ayında TCMB'nin politika faizini 150 baz puan indirerek yüzde 48,50'ye çekmesini bekliyor. Ekonomistlerin 2025 yıl sonu politika faizi beklentilerinin ortalaması ise yüzde 29,50 oldu.
Bununla birlikte, hafta sonu yayımlanan Resmi Gazete'deki kararla kar paylarında tevkifat oranı yüzde 10'dan yüzde 15'e çıkarıldı. Analistler, bugün yurt içinde veri gündeminin sakin olacağını, yurt dışında ise ABD'de New York Fed tüketici güveni ve İngiltere'de büyüme verilerinin takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 9.500 ve 9.350 seviyelerinin destek, 9.800 ve 10.000 puanın direnç konumunda olduğunu kaydetti.
Piyasalarda bugün takip edilecek veriler ise şöyle: 10.00 İngiltere, 3. çeyrek Gayrisafi Yurt İçi Hasıla (GSYH); 18.00 ABD, Aralık ayı New York Fed tüketici güveni.
